사막의폭우

감사보고서/연결감사보고서 > 재무제표/연결재무제표에 대한 주석 - 자산 및 부채 상세 내역 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 -지난 글에 무조건 나쁜 건 없다 했다 -부채도 그렇다. 이자가 사실상 발생하지 않는 무이자 부채 : eg) 대형 유통업체의 많은 매입채무(소위 외상)는 중소 납품업체에 물건을 받은 후 해당 대금을 최대한 늦게 지급하는 교섭권의 우위. -'그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'은 위험관리 차원에서 반드시 읽어야 한다 : 향후 문제의 소지가 될 수 있는 사안들 기록(소송, 채무 보증, 공모자금 사용 등) -소송의 판결은 위험요소이지만 예측 불가능하기에 기업가치 산정에 정확한 반영을 하기 어렵다. 대여금과 지급보증, 건설회사의 PF보..

-'코로나'로 시작된 '홈 코노미''언택트'가 만들어낸 '5G의 신속 보급' '데이터 센터의 확장' 'AI' '자율주행'으로 반도체에 대한 설비 투자가 증가함에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 설비투자는 2021년 1분기는 작년 1분기 대비 각각 40.3% 84.1% 증가하였다. -삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 반도체 제조·검사 장비를 만드는 ‘소부장’ 기업들에게 그 낙수효과가 진행되고 있다. 어디에서 확인할까? : 금융감독원 전자공시시스템에는 기업들이 최근 사업연도 매출액의 10%(코스닥 상장사 기준, 코스피는 5%)이상 판매 계약을 맺은 내용이 공시 -삼성전자의 경우, 20년 3948억원 대비 21년 6872억 원을 반도체 관련 장비를 매입하는 데 산 것으로 추정되며, 메모리 반도체뿐 아니라 비메모..

주주에 관한 사항, 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 지배구조 및 경여진 회사의 개요 - 자본금 변동사항, 주식의 총수, 배당에 관한 사항 1. 회사의 개요 > 배당에 관한 사항 등 배당주 투자 시, 액면 배당률/배당성향/시가배당률 중 하나라도 꾸준히 일관성을 유지하는 것에 투자 *배당 관련 핵심 용어 : 액면배당률[기업 설립 초기 액면가로 투자한 사람들의 연간 배당수익률, 액면가와 주가(시장가)는 다르다. eg평창 동계올림픽 기념 발행한 2,000원권의 액면가=2,000원 인터넷 등에서 사람들끼리 거래 결과 최대 20,000원에 2,000원권을 구매한 사람이 있었다. 시장가=20,000원] 배당성향[1년간 벌어들인 순이익 중 주주에게 현금으로 환원하는 정도:배당금 총액/당기순이익] 시가배당률[특정 시점..

3. 재무에 관한 사항, 사업의 내용, 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 : 주요 원재료/생산 및 설비/계열회사 -가치평가 기초자료 사업의 내용 > 생산 및 설비 -기업의 성장 가능성과 속한 산업의 업황을 가늠하는 지표? 가동률 : 향후 업황의 개선이 예측되더라도 이미 가동률이 높다면, 새로 설비를 늘리기 전의 생산량이 크게 늘기는 어렵다(eg:요즘 차량용 반도체, mcu의 공급 부족) -이수화학의 경우, 20년 1분기와 21년 1분기의 가동률/생산시설을 비교해 보았다. -위의 20년 대비 21년의 가동률(분자:실제 가동시간 / 분모:가동 가능시간 x 100)을 확인해보면, 가동 가능시간이 2184시간에서 2160시간으로 낮춤에 따라, 가동률이 높아 보이는 효과를 주게 된다. -'가동률'만..

지난 하반기부터 증권 관련 채널에서 들을 수 있던 '반도체 슈퍼 사이클' 3D-NAND의 고집적화부터, DOUBLE STACKING, DDR5등 반도체가 전기가 어떤 특정 조건하에만 흐르는 물체라는 정확한 뜻도 몰랐던 나조차 이 외계어들이 난무한 산업에 대해 공부하게 하였으나, 11월을 기점으로 쑥쑥 오르던 주가는 올해 2월 이후, 열심히 평평히 옆으로만 기고 있다. 그렇지만 가치는 실적에 수렴하고 좋은 기업은 결국 주가가 반영해준다 라는 굳은 믿음으로, 계좌 한 번 더 보는 대신, 내가 가진 기업의 가치에 이상이 없는 지, 그 기업이 속한 산업의 태동에 이상이 있는 지를 확인하는 것이 더 중요하고 마음 다스리기에도 좋다는 조언에 힘입어 오늘도 산업 공부 복기를 시작한다. [문과생/IT바보도 이해할 수 ..

기본 10년은 가전을 쓰는 우리 집도, 작년 UHD-TV에서 삼성 QLED-TV로 마음먹고 새 가전을 장만하였다. 가전을 웬만하면 교체하지 않는 우리 집도 이런데, 하물며 지난 한 해 하늘길이 막혀 이연수요가 가전으로 옮겨졌다 해도 놀라울 일이 없다. 이제 전 세계적으로 백신 보급률도 증가하고 나라 간 트래블 버블 협정도 점진적으로 체결될 것으로 보이는 가운데, 그렇다면 이제 가전 교체 수요의 증가 둔화율으로 디스플레이의 주 소재인 OLED/MINI-LED/LCD 패널들의 주가는 하락할까? 오늘 읽은 하이투자증권에서 발행한 디스플레이:자세히 보면 보인다 레포트를 읽어보면 위 질문에 대한 답이 어느 정도 보이는 것 같다. 목차는 크게 -3Q21 : 더욱 강해지는 주요 세트 업체들의 TV 패널 수요 -중국 ..

2. 이사 경영 진단 및 분석 의견 & 영업보고서 - 차후 관심 주제[영업의 경과 및 성과, 사업의 개요] -IR(Investor Relations) 기업 탐방 : 회사의 사업모델, 최근 실적, 이슈와 관련하여 Q&A를 할 수 있는 시간, 그렇다고 회장님을 무조건 뵐 수 있는 건 아니다 -IR을 하지 않고도 회장님 머릿속을 읽는 방법? 사업보고서 內 '이사의 경영 진단 및 분석 의견' & '영업보고서' 를 읽어보자. -확인되는 미래 계획은 틈틈히 모니터를 하여 추후, 얼마나 잘 실행되어왔는 지를 체크하여(신규 시설투자,각종 공시 업데이트,미디어 소식), 앞으로 관심리스트에 가져가야할 기업인지 아닌지를 판단한다. -내가 생각하는 포인트 : 고부가 신규제품 NOM/NDM 프로젝트의 성공적 완수 & 신성장동력..

1. 21년 철강금속산업 투자 포인트 2. 21년 글로벌 철강시장 이슈 (중국, 미국, EU, 그리고 한국에 끼칠 영향) 3. 시진핑의 '탄소 중립' 선언이 중국철강시장과 산업구조의 변화에 끼칠 영향 4. 포스코,현대제철,세아제강,풍산 **알아두면 이해가 더 쉽고, 시간이 절약되는 철강산업 핵심 용어** 철강산업 : 철을 함유한 철광석/철스크랩(고철)을 수집하여 재투입 등을 녹여 쇳물을 만들고 불순물을 걸러낸 후, 가공하여 강판/후판/철근 등의 철강제품을 만드는 산업 철강의 종류 (강판, (봉) 형강, 후판) 강판 (열연, 냉연, 컬러) 열연 : 쇳물을 가공하여 평평하고 얇게 늘려 만든 강판-> 자동차 프레임, 휠, 철물구조, 선박 등 시각성이 덜 중요한 곳에 쓰여 자체 표면이 매끄럽지 못한 편. 가장 ..

1. 파운드리 산업 현황 - TSMC 2. 하반기 반도체 전망 3. DRAM과 NAND의 수급 4. K-반도체 전략, 삼성전자와 하이닉스의 미래 1. 파운드리 산업 현황 : TSMC -파운드리란? 팹리스(Fab;생산시설 Less;없는)업체들이 도안을 주면 요청에 따라 만들어 주는 서비스업 (Eg:팹리스가 꽃바구니 구성할 꽃과 배치를 그려서 주문을 요청하는 거라면, 파운드리는 그 요청서에 맞게 바구니를 골라 요청한 꽃들을 요청한 배치에 맞게 제작하여 꽃바구니 상품을 완성해 주는 것) -꽃바구니 도안도 설계하고 꽃바구니 상품을 제작도 동시에 할 수 있는 곳? --- 삼성전자=반도체에선 'IDM(Integrated Device Manufacturer' -디자인 하우스? 설계를 하는 팹리스 업체와 생산을 하는 ..

지난 글의 '워런 버핏처럼 사업보고서 읽는 법'에 간략한 목차를 설명했듯이, 실전에 돌입해보자. 현재 내 주식비중의 5%인 '이수화학'의 21년 1분기 분기보고서를 분석해보았다. 1. 회사의 개요 & 사업의 내용 : 기업의 기본적 사항[주요 제품, 매출, 회사의 연혁] -이수화학은 주요 종속회사로 건설업/바이오의약품 사업을 하는 이수건설과 이수앱지스를 소유하고 있다. 해당 종속회사의 순이익이 증가하거나 호재가 있을 경우, 이수화학의 주가에도 영향을 줄 수 있을 것으로 예상된다. -이와 더불어 기타 주요 경영 사항에 간한 공시가 게시되는 내용을 통해 기업가치에 직접적 영향을 미치는 사업 계획을 확인한다. -'사업의 내용>연구개발 활동'에서 회사가 연구개발비를 얼마나 사용하고 어떻게 회계 처리를 하는지, 연..